“海淘”華爾街 安邦保險資金境外投資業務獲批

安邦保險投資標的廣泛，除股權、創投、股指期貨、股票外，還包括不動産類資産，由此形成地産加金融的海淘模式。

觀點地産網 購入紐約華爾道夫酒店，使安邦保險集團這個“财主”在海外資産收購方面積聚了廣泛的關注度。而如今伴随旗下安邦人壽被授權開展保險資金境外投資業務，這個财主在海外的投資規模或将更進一步。

7月13日，中國證監會官網披露，同意安邦人壽保險股份有限公司開展保險資金境外投資業務。同意安邦人壽聘請安邦資産管理(香港)公司為受托人，聘請中國建設銀行為托管人。

同時，證監會要求安邦人壽應當統一配置境内外資産，合並計算大類資産和具體品種投資比例，确保符合監管要求。

在相關分析看來，該舉措給安邦保險帶來的根本性改變是，将以往僅能依靠自有資金渠道擴張的方式，變為自有資金與險資相結合的投資方式，為安邦保險在海外布局提供了助力。

“地産加金融”海淘模式

事實上，近些年來，海外投資已成為企業“長臉”的標志，以土豪著稱的險資更是如此。可以看到，平安、國壽、陽光等險資均是頻頻“出海”，安邦保險更是其中的典型。

據觀點地産新媒體了解，近年來，監管層逐步放開保險資金對外投資，2014年8月份，國務院下發的保險業“新國十條”更是提出要鼓勵中資保險公司嘗試多形式、多渠道“走出去”。

相關資料顯示，安邦保險的海外戰役始于2011年，但直至2013年安邦才逐步通過在香港成立資産管理機構完善海外資管鍊條，並于2014年正式開啟征戰步伐。

安邦保險投資標的廣泛，除股權、創投、股指期貨、股票外，還包括不動産類資産，由此形成地産加金融的海淘模式。

具體來看，2014年10月6日，安邦保險斥資19.5億美元，約合120億元人民币，從希爾頓手中接盤美國紐約地標建築“華爾道夫酒店”；随後10月13日，又以約人民币17億元的價格全購比利時FIDEA保險公司。

同年12月16日，安邦保險再次收購比利時金融機構——德爾塔·勞埃德銀行100%股權。

投資數額上，2014年安邦保險對外投資額超400億元。據不完全統計，其中2014年有過的三筆海外收購價就超150億元。

而安邦保險出手如此闊綽，與其背後雄厚的資金支持不無關繫。安邦集團于2012年成立安邦保險，擁有壽險、财險、健康險等多家子公司，背後股東包括上汽集團、中石化等數家央企。

在資本名利場内衆所周知的秘密便是，誰若集結了7方金融牌照便可以獨步金融天下，成為金融霸主，而目前安邦集團已具備銀行、證券、保險、基金、租賃5方牌照。

險資海外投資大蛋糕

可以說，倚靠母公司強大金融支持，加上國内投資空間有限，選擇出海成為安邦保險做大資産端的一大途徑。

一險資機構負責人就對觀點地産新媒體表示，随着國家政策對險資海外投資額的逐步放開，險資在海外的步伐加大，如今又可以通過險資投資加速境外業務，安邦保險海外資産配置規模無疑更大。

不過，該人士補充表示，保險投資策略依舊是偏保守，再加上監管機構也會抓後端的風險管控，因此險資往往要尋求穩妥的投資標的。

具體來看，受險資資金量大、周期長等投資因素影響，險資往往尋求增值潛力大、且可獲取持續穩定現金流的標的，這類標的主要以成熟的商業項目為代表。

而安邦保險對華爾道夫酒店的並購正是典型例子，其同樣原則遵從《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》規定，保險資金境外投資不動産可以投資的領域必須是“發達市場主要城市的核心地段，且具有穩定收益的成熟商業不動産和辦公不動産”。

相關分析師也向觀點地産新媒體表示，從安邦保險收購華爾道夫酒店案例來看，安邦保險同樣将盈利及商業模型可持續性作為自己的收購標準。

為此，在面對市場質疑華爾道夫酒店收購價格過高的聲音時，安邦保險集團董事長吳小晖曾解釋：“19.5億美金的投資約合每個平方米73000人民币，與中國北京金融街拍賣地價每平米十萬塊且40年使用權相比，每平米只有七萬元人民币，後期盈利空間很大。”

另有分析意見也認為，事實上，險資投資方面，一般性做法是通過高收益保險産品獲得大量現金流，做大資産端，運用保險杠杆博收益。投資收益只要能夠覆蓋運營成本，實現利差，保險公司便可盈利。

“險資的這一投資做法也同樣運用于海外，即當海外投資項目的潛在投資收益大于前期保險産品需支付給投保人的收益時，就符合盈利原則。”

事實上，通過安邦保險大手筆投資海外資産動作來看，其更加注重資本運作，對保費規模要求較高，相反對保險産品的價值要求卻並不高。其資本運作模式也自然形成，即通過将投資、總資産做大，再反過來在承保端吸引客戶資金的流入，以投資來反哺承保。