上海房企曲線上市 保集借殼毅信控股登陸香港資本市場

觀點地産網 房企轉型成為大勢所趨的當下，單養老大健康産業就已吸引幾十家上市企業趁勢駐足，前有萬科“八爪魚”計劃中的養老地産，随後保利、恒大、華潤紛紛重金砸入。不過，單以大健康闆塊登陸資本市場的，以下這家房企或許是第一家。

8月14日，毅信控股有限公司發布公告表示，将公司英文名稱由“Ngai Shun Holdings Limited”更改為“Boill Healthcare Holdings Limited”，並采納中文名稱“保集健康控股有限公司”，以取代其現行中文名稱“毅信控股有限公司”。

此外，毅信控股原董事會主席莫偉賢将退任，但留任執行董事；而保集控股集團副總裁戴東行将接任毅信控股董事會主席一職。

簡要概之，保集集團這家上海房企旗下的大健康闆塊通過毅信控股正式于港交所挂牌上市，原來的毅信控股将逐漸去地産化，從而拓展健康業務。

大健康之名的保集轉型

根據“十三五”規劃，“健康中國”已正式上升為國家發展戰略。統計顯示，目前中國健康産業僅占GDP的4%-5%，遠低于發達國家10%以上的比例。而在老齡化趨勢加快的背景下，健康服務産業将逐漸成為經濟發展強有力的新支撐。

另一方面，随着房地産行業進入白銀時代，為分擔傳統住宅開發業務的風險，轉型也成為房企生存之道。早至2012年，保利就提出進入養老産業的計劃，截至目前，保利已在北京、上海、廣州、成都、三亞、陽江等6個城市規劃及建設了7個養老地産項目。

近期，亦有消息傳出，剛變賣掉大量重資産的萬達将成立大健康集團，與商業、文化、網絡、金融四大産業集團“平起平坐”。

而對于保集來說，将大健康闆塊業務單獨抽出，同時借殼毅信登陸香港資本市場，這條轉型之路似乎更加徹底和專注。

對此，保集集團副總裁戴東行在接受觀點地産新媒體采訪時表示：“公司布局大健康已經有兩三年，目前有很多項目在做，團隊也在逐漸打造出來，此次通過毅信上市，就是希望借助資本市場将這個産業整合起來。”

對于傳統房企跨界轉型醫療行業，有業内人士表示，與美國等發達國家的醫療地産運營模式相比，産業鍊的不完善成為了國内房企進軍醫療健康領域的先天不足；此外，醫療資源的獲取也是養老地産面臨的最大問題之一，于是並購與合作成為了房企通常選擇的解決方案。

據戴東行介紹，保集在發展大健康業務過程中，也将與日本等國外知名醫療企業合作，借助其品牌影響力，再通過並購方式，迅速在一二線城市核心地段擴大規模，實現穩定的收入。另外，並購、投資國外的醫療技術和設備，将其引入國内市場進行生産和銷售，也是保集健康的産品線路之一。

“我們的目標很大，要在國内大健康闆塊上市公司里做到前三位。”對于公司未來的願景，戴東行如是表态。

借殼毅信登陸港股

事實上，關于借殼毅信一事，保集早在2016年9月就已經通過“剝離資産—認購配股”兩步，将公司大健康的項目注入毅信控股。

具體而言，毅信控股先将向保集國際收購英威房地産(目標公司)68%權益連股東貸款，現金代價11億港元。目標公司透過中國附屬擁有、管理及經營位于上海市松江區的物業。

随後，毅信控股再向立耀投資(認購人)發行26億股，占擴大後股本28.65%，每股認購價0.2港元，較此前收市價0.187港元溢價6.95%，涉及總額5.2億港元，所得淨額5.17億港元，用于結清收購英威房地産的部分代價。立耀投資是由保集控股集團的間接控股股東兼董事裘東方全資擁有。

至今年8月14日的公告，“毅信控股有限公司”計劃正式更名為“保集健康控股有限公司”，意味着保集借殼毅信正式登陸香港資本市場。

公開資料顯示，保集控股集團成立于1996年，總部位于上海，是集地産、貿易、金融、産業為一體的多元化集團企業，並在香港、日本、澳洲、法國、美國設有分（子）公司。

相比之下，毅信控股的歷史則更為悠久，其成立于1983年，主要在香港經營地基打樁業務，2013年10月16日，毅信控股于港交所主闆上市。招股價為0.83至1.03港元之間，發行新股為1億股，集資額約1億港元。

雖然以建築和基礎設施業務為主，但在毅信的發展歷程中，一直和房地産行業維持緊密的聯繫。

2015年9月，毅信控股以10億港元買入藍鼎國際位于湖南嶽陽的住宅項目，而就在此筆交易前不久，藍鼎國際剛以2.03億港元的代價收購2.47億股毅信股份。截至2017年3月31日止年度，該項目仍在銷售，年度銷售額約為2.19億港元。

而據觀點地産新媒體了解，在保集之前，毅信也曾一度成為桂林廣維欲登陸港股的跳闆。

2015年12月，毅信控股與獨立第三方杜常青訂立框架協議，建議間接收購Super Generation Limited旗下的項目公司“桂林廣維文華旅遊文化産業有限公司”60.3%權益，預期目標集團的企業價值及代價将約為18億港元。

這個被當時媒體解讀為毅信進軍旅遊文化市場的交易很快被證實為一個借殼行為——2016年5月，毅信控股發布公告表示，公司拟不少于4.6億港元間接控股桂林廣維。而據毅信控股2017年年報顯示，該建議收購已于2016年8月20日自動失效，至此，桂林廣維企圖通過重組對接資本市場宣布失敗。

如此看來，此次保集與毅信的借殼上市舉動，與去年桂林廣維企圖借殼毅信上市的交易頗多相似。不同的是，這筆交易最終在保集的推動下順利完成，而保集或成為國内第一個以大健康闆塊上市的房企。