普華永道恒大劫

觀點網 全球最大會計公司之一，正在失去客戶們的認可。

自中國恒大集團于2021年中旬正式爆雷後，陸續發酵将近3年的财務造假風波，終于卷向一直藏在幕後的審計部門。

據了解，2023年1月取消合作關繫前，普華永道曾為中國恒大提供長達14年的服務，多年來一直對中國恒大财報出具無保留意見。

意味着在恒大持續數年的财務造假行動中，作為“第一把關人”的普華永道不是被蒙騙，就是聽之任之默認違規行為，總之難辭其咎。

這引發了市場對普華永道能力和操守的懷疑。並令該審計機構持續地丢失訂單。

但它的麻煩還不止于此。

大行神話

信任是一切商業行為的基礎。

現代審計行業的根源，可追溯到古代文明中的會計記錄和監督活動，後續則定型于19世紀工業革命。

這一時期，随着股份制公司的興起和資本市場的發展，企業的規模和復雜性迅速增長，投資者和債權人需要獨立第三方對公司财務報表的準确性進行驗證。當人們要憑“信任”這種感性因素做出越來越艱難的決策之時，市場對專業審計服務的需求也應運而生。

20世紀，得益于經濟全球化和跨國公司的出現，審計行業開始國際化。國際會計師聯合會（IFAC）和國際會計準則委員會（IASC）（後更名為國際會計準則理事會（IASB））的成立，讓國際審計標準快速統一。

過程中，一些審計公司逐漸嶄露頭角，並通過合並發展成為今天我們所熟知的全球性企業。

“四大”會計師事務所--德勤（Deloitte）、普華永道（PwC）、安永（EY）和畢馬威（KPMG），都在這一時期逐漸确立了他們在全球審計行業的領導地位。

其中，普華永道的起源可以追溯到1849年由塞缪爾·普賴斯（Samuel Price）和愛德華·沃特豪斯（Edward Waterhouse）在英國倫敦創建的會計師行Price Waterhouse（普華），以及由懷亞特·湯普森（Wyatt Thornthwaite）和愛德蒙·萊布蘭德（Edmund Le Brand）1854年在美國紐約成立的Coopers & Lybrand公司。

随着時間的推移，兩個事務所各自在全球範圍内擴張，並最終決定在1998年合並，形成了如今的普華永道。

盡管是“四大會計師事務所”内成立時間最短的成員，但普華永道在業界内的表現足夠搶眼，使其快速跻身頭部行列。

而在大中華地區，該機構創始人的特殊背景，為普華永道進入中國市場打開了方便之門。

據了解，普華永道創始人之一容永道早于1962年便在香港創辦容永道會計師行，同時也是第一批到中國内地開拓業務的香港人。1981年，他就帶領Coopers & Lybrand在上海開設了辦事處。

深厚的根基，幫助合並後的普華永道在中國内地和香港建立起合作網絡。

重蹈覆轍

在全球化的經濟體繫中，國際審計市場扮演着守護經濟信任的基石角色。審計不僅确保了财務報告的準确性和透明度，也為投資者、監管機構和其他利益相關者提供重要的決策依據。

然而在長時間的經營演化中，並不是所有的審計機構都能保持初心。

2001年，世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一安然公司，在短短數周内成為美國歷史上最大的破産企業，以及最轟動的财務造假案始作俑者。

千億美元資産神話倒塌，安然公司财務造假醜聞波及到财務報告審計者安達信。據了解，安達信曾是世界第一會計師事務所，但在安然公司的虛假财報中，卻任何虛報利潤、巨額債務的漏洞也沒有發現。

2001年中，安達信被美國證券交易委員會判定在審計工作中出現欺詐行為。一年後，安達信宣布倒閉，同年3月，安達信（中國）和安達信（香港）宣布並入普華永道。

安然事件醜聞的爆發，一度引發了對審計行業監管的全球性審視。但如今看來，作為安達信業務最主要承接方的普華永道，似乎沒有吸取太多教訓。

狂妄、盲目自信和漠視規則，所帶來的審計師獨立性、審計費用壓力、審計質量等問題，依然是籠罩在審計行業頭頂的烏雲。

這一次，普華永道栽在曾經的全球最大房地産開發企業之一——中國恒大集團手上。

由許家印控制的中國恒大集團，在2010年代至2021年進行了令人瞠目結舌的商業冒險行為。通過錯綜復雜的借款勾兌和不斷往上壘的杠杆，恒大集團以激進的經營思路實現了迅速崛起。

2016年，中國房地産銷售額首次突破10萬億元大關，錄得117627億元，同比增長34.8%。同年，中國恒大以3734億元的銷售金額成為行業第一。而3年前，該公司合同銷售額僅僅突破千億。

恒大集團的商業觸角同時伸向足球、農牧、消費品、保險人壽、金融、房屋中介、物業管理、新能源汽車等領域。許家印就多個業務闆塊提出“全國第一”或“世界第一”的目標，那段時期中國蓬勃的房地産市場，為其野心提供了源源不斷的資金。

2020年，中國恒大集團全年實現合約銷售金額7232.5億元 保持了超過20%的增長速度。但崩塌随即到來。

2021年中旬，中國恒大承認陷入流動性危機，該公司過去多年可疑的經營數據被外界重新放到聚光燈下審視，並很快引起監管機構的注意。

目前，證監會認定，2019年至2020年期間，中國恒大集團境内實體恒大地産通過提前确認收入的方式虛增收入及利潤，致使在交易所市場公開發行債券存在欺詐發行，所披露的相關年度報告存在虛假記載，涉及虛增收入5641億元、利潤920億元。

同時，2022年期間，中國恒大與恒大物業之間亦被曝光，存在134億元存款質押金被占用的情況。根據後續發布的獨立調查報告，中國恒大承認公司運營時存在嚴重的潛在内控問題。

普華永道在上述兩個事件中到底扮演了什麼角色？

資料顯示，普華永道與中國恒大集團的合作關繫始于2009年，當時恒大集團赴港上市，普華永道便擔任其審計機構。自此，普華永道連續多年為恒大集團提供審計服務，涉及恒大在香港的3個上市平台：中國恒大、恒大汽車（恒大健康）、恒大物業，以及恒大的境内實體恒大地産集團有點公司。

普華永道在為恒大集團審計過程中，未能及時發現並指出其财務問題，引發了市場對其審計質量和操守的廣泛質疑。

信任危機

事實上，在恒大集團引發了一場席卷全國房地産行業的債務危機後，普華永道就曾主動對内房業務進行過緊急切割，密集辭去多家開發商的禦用核數師，希望規避相關風險。

資料顯示，截至恒大爆雷前的2021年上半年，普華永道當時與18家具代表性的中資房企達成合作，擁有“四大”中排名第二的合作規模。

而目前，普華永道已退出了絕大部分項目。但監管機構對其前面所涉的審計案的審查，還是讓它栽了跟頭。

普華永道信譽下降，帶來了漣漪效應。資料顯示，今年以來，已有中國石油、招商銀行、招商港口、中集集團及中集車輛、中國中鐵、中國人保、青島港、甯波港、青島啤酒、東鵬飲料、粵電力A、海通證券、中國人壽等，超過30家以國央企為主體的A股上市企業與部分“紅籌股”，與普華永道解約。據悉，涉及的丢單金額接近3億元。

例如，5月30日中國石油公告，鑒于近期有關審計行業相關事項還需進一步核實，經公司與普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）及羅兵咸永道會計師事務所協商，公司決定取消原定提交2023年年度股東大會審議的《關于公司聘用2024年度境内外會計師事務所的議案》。

而6月11日，中國人壽保險公告，拟聘任安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）擔任2024年度境内審計師，同時聘任安永會計師事務所擔任2024年度香港審計師。在上一個年度，復雜上述工作的是普華永道中天會計師事務所、羅兵咸永道會計師事務所。

業務危機背後，普華永道國内業務也正面臨停擺的風險。

近日，據彭博社引述知情人士報道，中國财政部可能很快宣布對普華永道的行政處罰決定。報道稱，普華永道可能面臨至少10億元的罰款，這家會計師事務所在中國的部分業務亦将被暫停。

只是截至發稿，傳聞中的處罰還未下達。

另一方面，此前市場上流傳一封據稱來自“一部分普華永道合夥人”的名為《是誰把普華永道帶入恒大這個火坑的？ 》的匿名信，匿名信直指普華永道亞太及中國主席趙柏基，指責事務所内部權力失衡，並對普華永道在恒大“财務造假”事件中存在的違規行為做出指控。

普華永道很快進行了澄清，表示信中的信息嚴重不實。

但4月19日，香港會計及财務匯報局仍就針對近期流傳的普華永道匿名舉報信，明确表示正在調查普華永道會計師事務所在審計中國恒大集團賬目時的責任。

香港會财局指出，舉報信中對普華永道質量管理繫統及對中國恒大審計質量的潛在缺失表示嚴重擔憂，基于指控的嚴重性，為保護公衆利益及維持公衆對會計專業誠信的信心，會财局有責任展開調查。

會财局強調，若發現不當行為或違反《會計及财務匯報局條例》的情況，将毫不猶豫地對涉事事務所及個人采取嚴厲的執法行動。

有分析認為，普華永道将面臨中國内地和香港兩地機構的雙重處罰。

普華永道還面臨一些來自第三方機構的壓力，6月14日消息，據報道，中國恒大清盤人已委托律師調查恒大的一些服務提供商，包括前核數師羅兵咸永道，目的是為債權人挽回部分損失。

另一方面，wind數據顯示，2023年度普華永道審計的A股上市公司合計107家，港股市場同期則有414家客戶。普華永道也並未丢失所有訂單，例如中國平安旗下的大型美妝日化企業上海家化，就決定續聘普華永道中天為2024年度審計機構。

普華永道将會因恒大風波受到多大力度的處罰、失去多少業務，這場風波的結局可能不會那麼快揭曉。