觀點直擊 | SU7速度與手機高端化 小米最好的一季？

觀點網 跑在路上的小米SU7肉眼可見地變多。籌備超過3年，小米造車一鳴驚人，工廠投建投産成熟，交付速度讓人驚喜。

但盡管此前5月末小米汽車北京工廠就宣布開啟雙班制生産模式，使6月份能夠保證單月交付超過1萬輛汽車，似乎也難以抵擋住人們的熱情。

小米SU7熱度之上，小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍的聲望更上一層樓。180度漂移、挑戰紐北賽道、出發巴黎觀賽、參觀寶馬總部……一舉一動牽動着外界的注意力。

作為集團最重要的“形象代言人“，在最新财報出爐之際，他自然要發表評論。

8月21日，小米集團交出2024年第二季度和半年度成績單。雷軍随即在微博發文稱：“這是小米歷史上最出色的季報。”

那麼，是怎樣的數據能令這位“商業大佬”如此興奮？

手機繼續“高端化”

2024年上半年，小米實現收入約1643.95億元，同比增長29.6%；淨利潤約92.43億元，同比增長17.3%；經調整淨利潤126.66億元，同比增長51.3%。

單論Q2，小米季度内實現營收人民币889億元，同比增長32%，單季營收規模創下歷史新高；淨利潤約50.7億元，同比增長38.3%；經調整淨利潤62億元，同比增長20.1%。

分業務看，在這份最新财報，小米集團改變了過去的業務部門劃分模式，将旗下業務整體劃分為兩大塊。

智能手機業務和IoT與生活消費産品業務、互聯網服務合並成為“手機×AIoT”闆塊；而汽車業務則單列在“智能電動汽車等創新業務”，足見對該業務的重視程度。

“手機×AIoT”是目前小米營收的主心骨，Q2分部收入825億元，同比增長22.5%，分部毛利率21.1%。

其中，智能手機業務更是主心骨中的主心骨，季度内收入465億元，同比增長27.1%。

但同期，智能手機業務毛利率只有12.1%，較Q1的14.8%下跌2.7個百分點，亦是小米目前幾個業務内的最低表現，将集團整體業績拉低至20.7%，同比下滑0.3%，反映了目前手機行業競争愈發激烈且供應鍊成本壓力加劇的市場環境。

在8月21日舉辦的業績發布會上，小米集團合夥人、總裁盧偉冰就将毛利率下滑的原因總結為，供應鍊成本上升，“618”戰線拉長且促銷力度大，以及新品發布節奏。

不過小米的手機業務體量依舊足夠大。财報披露，Q2小米全球智能手機出貨量為4220萬台，同比增長28.1%，增速較Q1低但總量更大。

根據Canalys數據，季度内小米全球智能手機出貨量依舊維持在第三排名，市場份額為14.6%，提升了0.8個百分點。

分地區看，期内小米在中國内地整體智能手機出貨量中的占比達到22.1%，同比提升2.0個百分點，出貨量排名重回前五，市場份額也同比提升0.8個百分點至14.2%；

另外，拉美出貨量首次排名前二，市場份額同比提升2.1個百分點至18.6%；東南亞出貨量排名升至第二，市場份額同比提升3.1個百分點至17.2%；中東出貨量排名穩居第二，市場份提升4.1個百分點至21.2%；非洲排名第三，市場份額同比提升3.1個百分點至11.7%。

而且，小米目前正有策略地發行售價更高的新機型，以此沖擊更高價格段市場占有率。

包括在不久前7月，發布大折疊Xiaomi MIX Fold 4和首款小折疊Xiaomi MIX Flip。來自小米商城數據，前者最低配置即12GB+256 GB的型号，官方售價已到8999元，16GB+1TB的高配型号，官方售價則突破到10999 元。

“我們手機這個品類應該來說越來越進入了一個成熟期。”盧偉冰說，小米SU7的高關注度也為小米手機帶來了熱度，推動了小米手機的“高端化”。

至于全年預期，盧偉冰表示，上半年小米出貨量已同比去年增長近2000萬。對比去年1.46億出貨量，就算下半年不增長，全年增幅也固定在1.65億台左右，增幅超過13%。

包含平闆、筆記本電腦、耳機和家電産品的IoT與生活消費産品業務是小米的另一個業務重點，且增量表現頗明顯。該分部季度内收入268億元，創歷史新高，同比增長20.3%，毛利率達到19.7%。

資料顯示，Q2小米平闆全球出貨量同比增長106%，排名前五，在國内則排名前三；起家産品可穿戴腕帶設備全球出貨量排名第三，國内出貨量排名第二；TWS耳機的全球出貨量排名第三，國内出貨量排名第一。

家電方面，Q2大家電業務收入同比增長38.7%。同期，小米空調産品出貨量超330萬台，同比增長超過40%；冰箱産品出貨量超60萬台，同比增長超過25%；洗衣機産品出貨量超40萬台，同比增長超過30%。

此前Q1業績會上就曾提到，小米今年其中一個工作重點是積極啟動智能大家電的有序出海。盧偉冰最新強調：“随着在國際市場本地化能力的深入，未來也有也會有越來越多的IOT品類出海。”

造車營收首次披露

2024年Q2是小米集團首次披露汽車業務相關業績，該業務被視為小米實現“人車家全生态”閉環和“全球戰略”的重要且可能最有突破的一環，而得到全資本市場的關注。

雷軍在此前曾提到，小米汽車的目標是全球前五，所以一定在合适的時候進行全球化。

盧偉冰也提出，随着汽車業務落地，小米已經完成了3條最主要産品曲線的完整布局。包括手機、平闆、可穿戴的個人設備，以大家電為核心的家庭設備，以及為汽車為核心的出行設備。

資料顯示，小米汽車業務Q2實現營收62.4億元，毛利率達到15.4%，大幅超過市場預期.此前大多數機構對小米汽車業務的毛利率預測為5%-10%。

但同時，小米智能電動汽車等創新業務期内的經調整的淨虧損，也有18億元。有文章分析稱，如果将18億虧損分攤到Q2交付的27307輛車上，平均每輛小米SU7虧損超6.6萬元。

而雷軍在同日就微博發文回應稱，小米汽車業務虧損是因為仍在高投入階段。

盧偉冰在業績會上也表達了同樣的觀點：“今天我們的汽車業務，還是在起步的狀态。”

虧損主要歸因于3個因素，第一小米汽車規模還是比較小，“汽車是一個典型的強調規模經濟的行業。”

第二，小米在造出第一輛量産車前，投入非常大；第三，“我們第一輛車是純電轎車。在所有的車型里面，純電轎車的成本應該來說是最高的，因為電池非常貴。”

“汽車業務到目前來看已經超出了我們的預期。”盧偉冰表示，小米汽車目前2月份推出上市，目前已經過了兩道坎——上市之後短時間銷量能不能賣爆，以及持續穩定的訂單量。

來自乘聯會數據，7月份小米SU7當月零售量為1.31萬輛，是國内20萬以上純電轎車銷量第一。另據第三方數據，在最新的8月12日-18日這周，小米SU7單周銷量（20萬以上純電轎車）就達到2644台。

盧偉冰強調，小米造車前期的投資需要消化時間，目前任務重心是提高銷售規模，挖掘産能的潛力，提升交付能力，通過這種方法逐步釋放降成本的空間，來提升毛利降低虧損。

2024年第Q2是小米SU7繫列發布後的首個完整交付季度，期内完成交付27307輛車。“目前小米汽車的穩定交付量是在1萬多台。”他說，全年汽車交付目標沖刺12萬輛十分有可見性。

小米汽車的銷售渠道也在快速鋪開。

财報顯示，截至上半年小米汽車的銷售服務網絡已擁有87家門店。截至7月底，門店數量已破百。

盧偉冰透露，到今年年底，小米汽車的銷售門店要達到220家，覆蓋全國59個城市。