香港傳真 | “家族辦公室”的投資與機遇

觀點網 香港報道 近年，港府銳意推動香港成為家族辦公室（family office）樞紐，特區政府去年發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，以吸引更多家族辦公室落戶。

德勤中國民營企業與私人客戶服務香港領導合夥人劉明揚亦見到有很多新财富有興趣到港成立單一家辦，建議港府研究開設“家辦通”，令香港家辦更蓬勃。

劉明揚指，随着香港與内地互聯互通的機制愈來愈成熟，包括港股通、債券通、跨境理财通等，特區政府可以研究設立“家辦通”，有限量地允許内地高淨值人士将人民币轉換成港元或美元，再經香港的家辦投資。

事實上，早前新世界集團執行副主席兼行政總裁、香港财富傳承學院主席鄭志剛在早前接受訪問時亦曾倡當局可研究設定“家辦通”。

他認為，吸引各國的家辦落戶香港固然重要，但如何促進家辦産業長遠和健康發展，同樣是不可忽略的課題。

劉明揚亦指，“家辦通”可在初期設立匯兌額度並死循環管理，投資資産類别則只限低風險資産。他稱，已就有關建議文件予政府，但未作詳細談讨，亦因涉及内地，或需多點時間溝通。

事實上，現時落戶香港的高淨值人士大部分來自内地，劉明揚認為，香港家族辦公室的下一步應該走向世界，繼續深入歐洲、中東市場，推廣香港的優勢，把香港發展成國際家族辦公室樞紐。

根據早前投資推廣署委托德勤所做的報告顯示，截至2023年底香港已成立了超過2300個單一家族辦公室，而報告中就未計及聯合家族辦公室，因此如果加起來一定更多。

劉明揚又指，截至今年5月，投資推廣署已協助83個單一家族辦公室在港成立或擴展業務，另有130家表示已決定或正準備在港設立或擴展業務，對政府能于2025年前超額完成200個家族辦公室來港的目標有信心。

香港特區政府去年發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，有關政策宣言涵蓋了八項措施，措施中除了稅務寬減外，另外一個會刺激到更多富豪到港成立家辦的就是新的“資本投資者入境計劃”。

劉明揚對此表示，該計劃于今年三月實施後，至七月初已有346個申請，若此申請均獲批，将會帶來100億港元來港投資，金額相當龐大。

“雖然好多時候投資實體有稅務豁免，但當投資實體将收益派發予個人時，那些人需于自己根據地交稅。”因此劉明揚認為，“資本投資者入境計劃”不單可以接觸到香港的投資機遇，更可以轉變到個人立稅身份，使其在收取投資收益時，個人層面均不需繳付稅款。

他認為，資本投資者入境計劃以及家族辦公室的稅務豁免是一套“組合拳”，令到整個香港家族辦公室環境可以更加好，而自政府推出此八個措施後，德勤亦見到有很多新财富有興趣到港成立單一家辦。

萬方家族辦公室首席執行官兼聯合始創人關志敏也指，“傳承”是家族辦公室核心最關鍵的地方。

“未來十年至三十年，有不少家族辦公室即将交棒予下一代。每年大中華區就有4000萬美元由70、80歲交棒予30、40歲的下一代，數字非常龐大。”關志敏認為，政府以及業界對此行業均非常關注，香港的優勢在于法規健全及清晰，亦是中西合璧、全球化的城市，作為國際化的金融中心有好大優勢。

同時，香港有非常多人才，家族辦公室要專業化及傳承是必定會涉及到對專業人才的需求。過去幾年有見香港家族辦公室愈來愈多成立，亦因為香港的人才亦比較充裕。

關志敏認為，單一家辦及聯合家辦均需要一起增長，目前萬方超過三分之一客戶來自單一家辦，随着他們追求更專業化，因此會将部分資産外判予聯合家辦。

根據德勤民營企業與私人客戶服務和萬方家族辦公室聯合發布《家族辦公室洞察繫列–亞太區》研究報告，訪問區内89間單一家族辦公室，發現地緣政治及市場不确定性因素無阻家族辦公室保持樂觀。有84%家族辦公室預期今年家族财富會增加，另有77%預期其資産管理規模(AUM)會錄得增長。

與全球同行相比，亞太區家族辦公室更傾向擴張，有48%亞太區家族辦公室計劃增加使用外判服務，較全球平均34%高。

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