大和證券将華住集團評級下調至“跑赢大市”，目標價降至27.5港元，因第三季度業績未達預期及對未來業績持謹慎态度。盡管收入同比增長2.4%，酒店營業額增長10.7%，但第四季度營收預計僅增1%至5%，平均客房收益預計下降3%至5%。大和認為華住RevPAR復蘇不确定，可能面臨持續評級下調壓力，並下調了其2024至2026财年的EBITDA預測3%至6%。
觀點網訊：12月2日，大和證券發布研究報告，将華住集團的評級從“買入”下調至“跑赢大市”，並将目標價由36港元下調至27.5港元。這一調整是基于華住集團2024财年第三季度業績未達預期，以及對未來業績的謹慎态度。
華住集團第三季度實現收入64億元人民币，同比增長2.4%；酒店營業額為260億元人民币，同比增長10.7%。盡管業績增長，但華住管理層預計第四季度營收将同比增長1%至5%，平均客房收益預計将同比下降3%至5%，低于市場預期。大和認為，盡管華住在整個酒店行業中表現出較強的韌性，並有望獲得更多市場份額，但其RevPAR復蘇的不确定性，可能導致該股在2025年面臨持續的評級下調壓力。
鑒于華住的RevPAR增長低于預期，大和相應下調了其2024至2026财年的EBITDA預測，幅度為3%至6%。
審校：武瑾瑩
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