復星國際本周增發2億美元2028年到期債券，這是繼首次于2024年11月發行3億美元債券之後，該公司拉長債務期限的又一舉措。在要約回購之後，這家中國投資控股公司将削減于今年到期的存續債券規模至2億美元境外債券，以及50億元人民币債券，其中大部分為短期境内債券。
觀點網訊：標普全球評級于1月9日表示，復星國際有限公司（復星國際）增發美元債券並随後開展要約回購，或可适度延長其債務期限並拓寬流動性緩沖空間。境外再融資環境的日益改善有望為該公司未來幾個季度進一步鞏固投資組合提供靈活性。
復星國際本周增發2億美元2028年到期債券，這是繼首次于2024年11月發行3億美元債券之後，該公司拉長債務期限的又一舉措。在要約回購之後，這家中國投資控股公司将削減于今年到期的存續債券規模至2億美元境外債券，以及50億元人民币債券，其中大部分為短期境内債券。
復星國際預計将與銀行保持良好的關繫，而且今年将繼續續貸大部分銀行貸款。去年完成的8.88億美元境外銀團貸款和近期開展的長期再融資活動反映出信貸環境有所改善。鑒于2026年5月-2027年1月将有15億美元境外債券集中到期，復星國際或将繼續利用逐漸恢復的境外銀行融資和資本市場來管理其流動性和債務期限。
未來12-18個月，復星國際也可能會繼續處置資産並削減債務。經過過去兩年大規模出售資産之後，該公司的大部分上市投資組合均由集團戰略核心資産構成。因此，復星國際未來的資産出售和證券化應該會集中在非上市投資和被投公司自身的資産騰挪。這類措施需要時間方可落地並轉化為該控股公司的現金回流，還取決于資本市場環境。部分投資對象計劃進行的私有化對該控股公司的信用狀況影響有限。
據估計，復星國際截至2024年末的調整後淨債務規模（包括擔保債務）将從2023年末的800億元左右小幅降至750億元左右。2025年該公司或将保持這一減債速度。
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審校：武瑾瑩
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