美銀證券維持貝殼買入評級，目標價73港元，預計2024年Q4收入超預期，但盈利遜預期，調整後淨利潤13億元，低于預期18億元，受毛利率下降和營運支出增加影響。
觀點網訊：3月19日，美國銀行證券發表研報，下調貝殼（02423.HK）的盈利預測，但目標價維持在73港元。
研報指出，貝殼2024年第四季度收入超出市場普遍預期，同比增長54%，主要得益于住房政策利好及市場份額提升。然而，期内盈利表現遜于預期，經調整淨利潤為13億元人民币，低于市場預期的18億元人民币，主要受毛利率下降及營運支出增加影響。該行預計，剔除非經常性開支後，貝殼上季經調整淨利潤率可達約9%的健康水平。
考慮到内地房地産市場復蘇态勢向好，美銀上調了貝殼的收入增長預測。但由于門店和經紀人數量增加帶來的成本影響，相應下調今明兩年每股普通股盈利預測至2.59及3.23元人民币。維持目標價73港元及"買入"評級。
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