萊蒙國際借款1.2億美元償還可轉債 利率13%

觀點地産網訊：10月26日萊蒙國際集團有限公司宣布，其将向主要股東美羅旗下兩家公司貸款融資1.2億美元，以償還一筆于2019年1月初到期的可轉換債券，並為這筆融資提供總價值1.67億美元的抵押，抵押率71.9%，融資成本13%。

公告稱，于當天，貸款人（即Metro Property及Lee Kim Tah）、借款人（萊蒙國際全資附屬公司）、Metro-LKT（作為抵押代理及貸款融資代理）及萊蒙國際（作為擔保人）訂立有抵押貸款融資協議。

據此貸款人同意向借款人提供一筆總額為1.2億美元（相當于9.38億港元）的貸款，期限自動用日期起計24個月，借款人可要求選擇延長12個月。

Metro Property及Metro-LKT各自為主要股東美羅的附屬公司，故根據上市規則，其為美羅的聯繫人士及萊蒙國際公司的關連人士。于本公告日期，美羅持有2.28億股股份，相當于萊蒙國際已發行股本約16.48%。

Metro Property為主要業務為物業控股及投資管理。美羅集團經營兩個核心業務分部——物業發展及投資以及零售，並專注于中國、印尼及新加坡等地區的主要市場。美羅集團亦将其地理範圍擴展至英國。美羅的股份于新加坡證券交易所有限公司主闆上市。貸款融資代理及抵押代理Metro-LKT由美羅及Lee Kim Tah分别擁有約79.2%及20.8%。

Lee Kim Tah為于新加坡注冊成立的有限公司，主要業務為投資控股。LKT集團主要從事物業業務，並經營四個分部：建築、物業投資、物業發展及管理以及酒店營運。Lee Kim Tah為獨立于萊蒙國際及其關連人士的第三方，且與彼等並無關連。

據公告披露，1.2億美元中9500萬美元及2500萬美元将分别由Metro Property及Lee Kim Tah提供。該筆貸款的利率為每年13%，須自動用日期起至最終還款日期止（即首24個月期間）每半年支付一次。倘最終還款日期被延長12個月，利率将為每年15%。

無論會否延長最終還款日期，借款人須于動用日期起計滿24個月當日向貸款融資代理（代表貸款人）支付贖回金額240萬美元。

萊蒙國際稱，此次融資所得款項将用作該集團現有債務再融資及一般營運資金，以及借款人及貸款人可能協定的其他用途。

同時，借款人以抵押代理為受益人簽立股份押記，據此，借款人各自于展材、展繫及耀隆所持有的70%已發行股本須以抵押代理為受益人予以抵押。

據觀點地産新媒體了解，截至本公告日期，展材、展繫及耀隆各自為萊蒙國際與美羅組成的合營企業，分别由借款人及Firewave持有70%及30%股權。這三家公司為2017年9月萊蒙國際與美羅合作成立，以将就位于上海新江灣城灣谷科技園的物業展開合作。

萊蒙國際稱，該公司截至2018年6月30日錄得借款總額約92.23億港元，其中約57.3億港元須于一年内償還。特别是，總金額約1.92億美元（相等于約15.03億港元）将于2019年1月6日到期以贖回未償還可換股債券。

同時，該集團自2018年2月起對擴展至教育及“房地産+”業務有重大資金需求。鑒于可換股債券于約兩個月内即将到期，故該公司将使用貸款的所得款項以償付未償還可換股債券的部分贖回金額，而余額将動用先前自其他離岸融資或境内附屬公司股息取得的該集團現有離岸營運資金償付。

萊蒙國際稱，該公司已考慮多項融資方案（包括股本融資及債務融資）以應付上述本集團的融資要求。該公司已與其他獨立債務提供者讨，而該等債務提供者就利率提供的條款皆遜于貸款人就利率提供的條款。于本公告日期，並無獲得任何有關債務提供者的确實要約。此外，貸款的利率與可換股債券的實際利率成本13.13%相若。

就貸款對估值比率而言，根據将予提供抵押的總值約1.67億美元（由萊蒙國際與貸款人共同協定的押股股份公平值約2280萬美元及股東貸款金額約1.44億美元組成）；及貸款本金額1.2億美元計算，貸款對估值比率約為71.9%。

鑒于上文所述，董事會認為，有抵押貸款融資協議及抵押文件的條款屬公平合理，而訂立有抵押貸款融資協議以償付未償還可換股債券的部分贖回金額符合該公司及股東的整體利益。