長實252億港元收購英式酒館營運商 獲1687家酒館、餐廳及酒店

觀點地産網訊：8月19日晚間，長江實業集團有限公司發布公告稱，該公司的間接全資附屬公司CK Noble(UK) Limited以27億英鎊（相當于約252億港元）收購Greene King plc全部已發行股本及将予發行股本。

據觀點地産新媒體獲悉，目標公司為英國具領導地位的釀酒廠及英式酒館營運商，于英格蘭、威爾斯及蘇格蘭等地經營超過二千七百間英式酒館、餐廳及酒店，其三個主要業務分支為英式酒館公司、英式酒館合作夥伴、釀酒及品牌。

截至2019年4月28日，目標公司擁有1687家由其經營的英式酒館、餐廳及酒店，而81%的目標公司物業均具有永久業權或作長期租賃。

公告披露，8月19日（于聯交所交易時間後），投標公司與目標公司已就投標公司對目標公司全部已發行股本及将予發行股本進行建議現金要約的條款達成協議。根據收購事項的條款，于協議安排生效後，目標公司股東将獲支付現金代價每股目標公司股份850便士（相當于約80.8港元）。

根據收購事項的條款，現金代價以目標公司全部已發行股本及将予發行股本的價值按全面攤薄基準計算約為27億英鎊（相當于約252億港元）。現金代價乃按目標公司于截至2019年4月28日止52周期間的除去利息、稅項、折舊和攤銷前收益482百萬英鎊（相當于約45.79億港元）計算約9.5倍的企業價值，或如包括于2019年4月28日利率掉期負債的公平值計算，則為10倍的企業價值。

此外，收購事項允許（在即将舉行的目標公司股東周年大會獲目標公司股東批準的前提下）于2019年9月13日向2019年8月9日營業時間結束時已登記在股東名冊内的目標公司股東派發早前宣布截至2019年4月28止52周每股目標公司股份24.4便士（相當于約2.3元港）的末期股息。

資料顯示，目標公司集團于截至2019年4月28日止52周财務期間的收入為22.17億英鎊（相當于約210.61億港元），其未計特殊及非基礎項目前的經營溢利為3.68億英鎊（相當于約34.98億港元）。除稅前及未計特殊及非基礎項目前的溢利為2.47億英鎊（相當于約23.46億港元），經調整後的每股基本盈利為64.5便士（相當于約6.1港元）。除稅前純利為1.73億英鎊（相當于約16.42億港元）、除稅後純利為1.20億英鎊（相當于約11.44億港元），其資産淨值為21.08億英鎊（相當于約200.25億港元）。

此前，長實集團透過旗下全資附屬公司間接持有8,990,182股目標公司股份，相當于目標公司于2019年8月16日（即2.7公告刊發日期前之最後一個營業日）的已發行股本約2.9%。

長實集團表示，英國英式酒館及釀酒業擁有此類特質，而且英式酒館将繼續成為英國文化和外出用餐飲食市場的重要部分。該集團已投資于英國英式酒館行業，並擁有一小部分英式酒館，而全數均出租予目標公司集團。收購事項乃對該行業作出之一項重大額外投資。

值得一提的是，長實集團2019年度中期業績披露，截至6月30日止六個月實現收入340.08億港元，同比增長41%；重估及出售投資物業前溢利140.45億港元，同比增長16.38%。而長實在英國的投資已不是首次，比如，去年長實就購入的了英國倫敦5Broadgate的商用物業。