花旗發表研究報告稱，将碧桂園服務目標價由38港元上調至56港元，重申“買入”評級。
觀點地産網訊：8月3日，花旗發表研究報告稱，将碧桂園服務目標價由38港元上調至56港元，重申“買入”評級。
據悉，碧桂園服務早前宣布收購全國排名第三的電梯廣告提供商城市縱橫(City Media)100%股權。第一階段目標股份的收購價格最高不多于5.11億元人民币，第二階段目標股份的收購價格最高不多于10億元人民币。
花旗預計，碧桂園服務的相關業務已經覆蓋全國245個城市，其中一線城市擁有超過4萬個自營廣告網站，在二線至下沉城市市場中約有200萬個第三方廣告站點。這将與碧桂園的服務資源産生協同效應，目前公司2019年的利潤約為4000-5000萬元，保底估計公司可以實現2021年3.5%的利潤增長。另外，由于媒體行業是周期性的，具有較高的運營杠杆率；在樂觀情況下，目前公司的合並利潤目標是10億元，同時通過滲透小型物業管理公司，将在未來3-5年内分拆潛在的公司廣告業務闆塊上市。
花旗表示，估計上半年碧桂園的服務盈利增長将達到40%，約11億，由于目前公司能夠更好的實現成本控制和社區增值服務（尤其是廣告），並具備提供多元化平台服務的巨大潛力，目前花旗預計公司将有更多的橫向並購和增值服務來推動公司的增長，同時花旗預期公司可能在下半年内進行更多的國内並購。
審校：武瑾瑩
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