博鰲特寫 | 啟示錄：房地産、中國與世界

2020博鰲房地産論壇·特寫 尼古拉斯.塔勒布在著作《黑天鵝》中寫道——黑天鵝事件不可避免，也有其價值，我們偶爾也需要一些混亂和壓力，來刺激族群，維持生存和繁荣。

那麼，這場新冠疫情，又将帶我們走向何方？

第一天全體大會上，企業家已經針對疫情有不少讨論，資本大會上則聽到了更多經濟學者的聲音。

“首先還是有一個聲明，所有的研究都代表我個人，不代表所在機構，也不構成實際投資建議，投資有風險，入市需謹慎。”這是屬于券商獨有的台詞。

東方證券總裁助理、首席經濟學家邵宇做了“2020疫情啟示錄”的主題演講，這位博鰲的老朋友到達論壇現場之後，便馬不停蹄地參與了多個交流活動。

邵宇的判斷並不那麼樂觀，他擔心今年冬天可能會有新一波變種病毒再度襲來：“這個疫情遠遠沒有過去，恐怕很難在生物的意義上解決，更可能是在社會的意義上終結。”

那麼，何為生物的意義？何為社會的意義？

根據邵宇的說法，生物的意義，即發明一種疫苗或者一種藥，吃了以後就歸零；社會的意義則是病毒快速感染，感染率很高，但是死亡率下降，如同現在美國的情形。

“當然，我們仍在跟病毒賽跑，要努力開發出病毒或藥物，但以過往經驗看，這種概率並不是特别大，所以必須要做好在更長時間里跟病毒或疫情共舞的準備，尋找一個生活和生産的平衡。”

“一個樂觀的判斷是，疫情總會過去。盡管按照IMF的預測，今年會遇到一個經濟低谷，當然也許時間更長，最新的預測全球經濟增長已經調到接近-5%水平，這應該是大蕭條以來的新低。”

但經濟學家總是站在更加宏觀的視角看待事物：“還有另外一個判斷，疫情改變了原來的運行軌迹，加深了裂痕，導致世界發生巨大的變化。”

歷史上，這樣的事例並不罕見。十四世紀四五十年代，歐洲是一個極為悲慘的時期。從1347至1353年，被稱為“黑死病”的瘟疫席卷整個歐洲，奪走了歐洲總人口的1/3。

一座座城市淪為死城，大批房屋牆上被塗上黑色的“p”，警示屋内有黑色病人。不過，這場災難在某種意義上也動搖了教會的統治，催生出了新的階級，以及《十日談》等文學創作，文藝復興就這樣開始了。

“這是不是改變了歷史的進程？那麼，我們這些研究者認為，現在會發生一個什麼樣的重大變化？”

話還沒講完，邵宇身後的大屏幕出現了洋洋灑灑的14個要點，涉及政治、經濟、地緣政治、技術、行業企業、社會、思潮等多方面。

其中包括：财政債務化貨币化、資産泡沫化投機化、增長停滞化結構化、失業擴大化長期化、産業行業集中化寡頭化智能化線上化、政治民粹化極端化強人化、貨币體繫特權濫用割裂化武器化競争化、技術創新武器化政治化集團化......

“我認為，這場疫情過後，世界上将出現14個明顯的變化趨勢，這些趨勢将在很長一段時間里與我們共存，必須将它們作為讨論問題、安身立命以及發展企業的大背景。當然，有些並不是疫情以後才出現的，但是疫情加速了它的變化。”

邵宇的語速很快，由于時間關繫，他也只能簡明扼要進行分享。

疫情之後會帶來那些轉變呢？邵宇的觀點是：轉向内循環為主、線上、消費分層、新基建、進口替代和自主可控。

“只會幹房地産的經濟體是沒有未來的，但是不會幹房地産的經濟體是沒有當下的，還有15年的時間做一個切換。”他再次強調了在經濟學家早餐會上分享的觀點，這個數字並不是憑空想象，而是通過對老齡化、區域化、城市化的研究測算得出。

另一位經濟學家顔色同樣認為房地産還将大有可為，但他警醒大家要認清位置，要從中長期角度進行考慮。

“很多年前，國内宏觀經濟有一個特别流行的概念叫調結構，也就是服務業應該占經濟主體，可是近幾年不強調了，十九大之後，總書記特别重視實體經濟、制造業的轉型升級，這是為什麼？”

顔色指出，現在講黑天鵝、脫鈎、逆全球化，其實是進一步強調制造業轉型升級，要突破瓶頸技術、卡脖子技術，要保障産業鍊、供應鍊完整，這是未來大趨勢。

所以，需要要認清一點，房地産其實是房地産服務業，建築是大的第二産業，但是它不是制造業。