瑞銀建議萬科分拆其物業管理部門，估計市值可能超過3,000億港元，接近萬科的3,040億港元。
觀點地産網訊：1月12日，瑞銀發表研究報告指出，在強勁的物管市場中，建議萬科分拆其物業管理部門，估計市值可能超過3,000億港元，接近萬科的3,040億港元。
萬科主席曾公開提到所有非開發房地産業務都可考慮分拆出去，公司還有零售及物流業務，該行估計這些非開發房地産業務的價值可接近萬科分類加總估值(SOTP)的65%。
瑞銀将萬科2020至2022年的盈利預測下調5至14%，主要是由于較保守的毛利率估計，但目前估值仍吸引，現價較該行的SOTP估值有很大折讓。
瑞銀還将萬科的目標價由原來的39.2港元下調至36.2港元，投資評級「買入」，同時納入首選名單。
審校：勞蓉蓉
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