野村指，公司對核心盈利增長指引有信心，主要考慮物業開發收入2020-23年的年復合增長可達15-20%，而毛利率則逾25%，在可持續收入方面的年復合增長則料為40%。
觀點地産網訊：3月29日，野村發表的研究報告指，龍湖集團指引2020-2023年年復合增長可達20%，是十大内房中最高，同時亦預期可持續收入将成增長的重要引擎。該行估算到2023年或之前，可持續收入将貢獻其盈利的26%，而去年僅占16%左右。該行将公司2021/22年核心盈利預測升4%及8%，目標價由45.5港元升至58港元，維持評級「買入」。
野村指出在業績電話會議中，公司對核心盈利增長指引有信心，主要考慮物業開發收入2020-23年的年復合增長可達15-20%，而毛利率則逾25%，在可持續收入方面的年復合增長則料為40%。公司現時有54個商場于産品在線，加上物管業務擴張快速，估計于2021年管理面積将按年增逾50%至2.6億平方米。
考慮到2020-23年公司銷售年復合增長約為15-20%，公司今年銷售目標為3,100億元，按年升15%，而可售資源則按年升12%至4,700億元。該行去年收購了121塊新地，涉及2,570萬平方米，相當于去年售出的面積1.6倍，意味銷售增長有較高的可見性，同時淨負債亦維持在46%的低位。另外管理層亦重申無意分拆物管上市，不過期望在相關範疇将有更多並購，料未來将維持穩定派息比率，短期亦無意配股。
審校：鐘凱
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