縣域旅遊熱與酒店價格博弈 | 2024年5月文旅發展報告

觀點指數 旅企一季度普遍增收，成本上升吞噬利潤 從旅企一季度業績來看，除中國中免、天目湖、九華旅遊外，旅企的營收均實現了增長。其中增幅最大的是衆信旅遊，達到643.38%，其次為宋城演藝，增幅達到139%。然而增收不增利的情況亦顯著，華天酒店、金陵飯店、天目湖、九華旅遊等仍處于虧損中，虧損最大的中青旅更是同比下跌超500%。受困于成本大增吞噬利潤的有衆信旅遊、中青旅、曲江文旅。

"五一"出遊火熱，縣域旅遊成趨勢 全國國内旅遊出遊合計2.95億人次，同比增長7.6%，按可比口徑，較2019年同期增長28.2%；國内遊客出遊總花費1668.9億元，同比增長12.7%，按可比口徑，較2019年同期增長13.5%。今年"五一"假期期間，國内旅遊下沉的趨勢愈發顯著，縣域旅遊市場受到更多旅客的關注。從旅遊訂單同比增速看，一、二線城市小于三、四線城市，三、四線城市小于縣域市場。

酒店供給持續增長，房價遇降價壓力 五一前後，為争奪長假出行的風口，一批中端、經濟型的酒店集體開業，酒店市場供給數量大幅增加，競争走向白熱化，房間價格遇到較大的降價壓力。2024年，一大批存量酒店改造項目投入市場，連鎖酒店品牌開業和新簽約速度加快，市場供需狀況扭轉，壓力給到了經營者。

旅企一季度普遍增收，成本上升吞噬利潤

從旅企一季度業績來看，除中國中免、天目湖、九華旅遊外，旅企均實現營收增長。其中增幅最大的為衆信旅遊，達到643.38%，其次為宋城演藝，增幅達到139%。

然而增收不增利的情況亦顯著。盡管歸母淨利潤整體仍維持上升态勢，數個景區企業的期内實現扭虧為盈，華天酒店、金陵飯店、天目湖、九華旅遊等還是處于虧損中，虧損最大的中青旅更是同比下跌超500%。

一季度旅企業績主要反映的是春節前後的經營狀況。如長白山景區收入的大幅增長就源于其資源的獨特性，所經營區域擁有優秀的冰雪旅遊資源，而春節前後正是冰雪旅遊旺季，旅客人數大幅增長，再加上社交媒體對東北旅遊的正面宣傳大增、運營成本較低等因素，令長白山一季度的業績得到大幅改善。

主要從事現場演藝和旅遊服務業務的宋城演藝，營收改善同樣顯著。一季度其歸母淨利潤同比增長達到317.33%。2月10日，公司第9個自營的千古情景區廣東千古情景區正式開業。

五一小長假，宋城演藝12大千古情合計演出305場，是2023年同期的127%，2019年同期的187%；總營收是2023年同期的128%，2019年同期的140%。

衆信旅遊營收增長居所有旅企之最，主要原因是報告期内公司業務量增長較快，收入規模有所增長，但營業成本同步大增，達到630.67%，拉平了利潤增長幅度。在旅遊行業快速恢復的階段，衆信旅遊旗下兩大批發品牌優耐德旅遊和全景旅遊規模優勢顯現，線上線下結合得以觸及更大範圍的旅客群體，不過還需要更進一步利用規模帶來的供應鍊優勢去降低營運成本。

同樣受困于成本大增吞噬利潤的還有中青旅、曲江文旅。其中，中青旅一季度歸母淨利潤下降較大，下降幅度達到503.95%，公司在财報中解釋道： “随着業務逐步恢復，新增客房、人員等投入，折舊攤銷、人工成本等較去年同期大幅增長。”

曲江文旅一季度實現營收4.01億元，同比增長22.74%；歸母淨利潤211.51萬元，同比下滑76.82%。公司在财報中透露，利潤下降同樣源于本期相關成本費用增加。

“五一”出遊火熱，縣域旅遊成趨勢

2024年的“五一”假期落幕，旅客出行熱情依然高漲。據文化和旅遊部數據中心測算，全國國内旅遊出遊合計2.95億人次，同比增長7.6%，按可比口徑，較2019年同期增長28.2%；國内遊客出遊總花費1668.9億元，同比增長12.7%，按可比口徑，較2019年同期增長13.5%。

數據來源：文化和旅遊部數據中心，觀點指數整理

值得注意的是，今年“五一”假期中，國内旅遊下沉趨勢愈發顯著，縣域旅遊市場受到旅客更多的關注。從旅遊訂單同比增速來看，一、二線城市小于三、四線城市，三、四線城市小于縣域市場，如安吉、桐廬、都江堰、陽朔義烏、婺源地等地的旅遊訂單平均增長36%，廣西柳州、山東淄博、甘肅天水等因美食而成為網紅打卡地的城市依然受到歡迎。

數據來源：文化和旅遊部數據中心，觀點指數整理

另外，随着旅客對傳統文化、文物館藏認識的提升，各地博物館成了旅客必打卡地。如故宮博物院、南京博物院、中山陵景區、上海博物館東館、湖北省博物館、湖北美術館等截至5月5日的門票，早在5月2日就已售罄。據同程旅行發布的報告顯示，各地的博物館、科技館及各類室内文化展覽熱度較高，重點博物館的門票預訂及預約量同比增長了406%。

因航線恢復、互免簽證國家增多等因素共同作用，“五一”假期出境旅遊市場也加速恢復。

文化和旅遊部數據中心客流大數據監測顯示，“五一”假期入出境遊客合計達367.2萬人次，其中入境遊客177.5萬人次，出境遊客189.7萬人次。新加坡、日本、泰國、美國、韓國、越南、馬來西亞、澳大利亞、緬甸、印尼為主要出境遊目的地，遊客人數占出國旅遊總人數的60.7%。

5月6日晚，中方決定将對法國等12國公民短期來華的免簽政策延長至2025年年底。這對國内旅遊業來說是利好，入境遊市場的機遇繼續增大，預計歐洲旅客對中國的旅遊信心将快速恢復。

酒店供給持續增長，“房價”遇降價壓力

五一前後，為争奪長假出行的風口，一批中端、經濟型的酒店集體開業，酒店市場供給數量大幅增加，競争走向白熱化，房間價格遇到較大的降價壓力。

2024年酒店業對比2023年的火熱復蘇不算冷，但漲價乏力，穩入住率承壓。

回顧2023年，疫情後的第一年，由于大批量的酒店旅館在疫情期間關門停業、退出市場，無法在市場恢復伊始快速開業，而積壓多時的旅遊和商務出行需求集中爆發，供小于求令市場上出現大量高價酒店和民宿。“酒店刺客”頻上熱搜，更有媒體專門統計春節假期各主要旅遊目的地的民宿漲價幅度。

然而2024年，一大批存量酒店改造項目投入市場，連鎖酒店品牌開業和新簽約速度增快，市場供需狀況扭轉，壓力給到了經營者。再加上新時期旅行者的消費習慣有所改變，消費更趨理性，花錢更講究性價比，消費者開始與商家博弈，通過即時預訂 “賭”商家降價來撿漏。

從剛公布的2024年一季報數據看，華住集團一季度日均房價為280元元/間，同比增長1%；入住率為77.2%，同比上升1.6%； RevPAR為216元/間，同比增長3.1%。需要關注到的是華住2023年同期的日均房價增速達到23.9%，作為連鎖酒店頭部的華住也出現房價增速顯著放緩，其他商家壓力恐會更大。

另一家頭部連鎖酒店集團錦江酒店同樣出現房價增速放緩的現象。2024年一季度，錦江酒店全服務型酒店平均房價為500.09元/間，同比增長5.9%；有限服務型酒店平均房價為242.41元/間，同比增長1.3%。而去年同期，錦江酒店的中端酒店和經濟型酒店平均房價增速為16.4%。

盡管酒店業供需情況已經出現變化，頭部連鎖酒店企業的擴張步伐還未停止，也令未來市場的競争壓力更大。截至2024年4月12日，華住旗下桔子水晶在營酒店數量已經達到194家，即将突破200家門店，計劃在2025年開到750家。

展望未來的暑假旅遊市場，乃至更遠的國慶，酒店旺季定價或有兩種截然不同的策略：一是緊跟市場節奏，降低心理預期，減少旺季漲價幅度，先确保入住率，做到保本再談穩價格；二是保高價，與同一城市、地段的同行博弈，将艱難時刻熬過去，降低未來數年 “價格戰”延續的可能性。