此次簽訂合作協議,雙方拟以龍岡旅遊集團旗下5A級景區“山東地下大峽谷和沂水螢火蟲水洞旅遊區”作為底層基礎設施項目資産申請發行公募REITs。

在公募REITs配售比例低、戰配獲取難的情況下，進入二級市場難以保證穩定收益，此時轉投Pre-REITs，參與底層基礎設施項目運營管理，不失為一個好的選擇。

首發標的資産截至2022年6月30日市場估價為14.24億元。預測項目2022年11月1日至2022年12月31日預測年化分派率為4.53%，2023年預測年化分派率為4.64%。

山東地下大峽谷和沂水螢火蟲水洞旅遊區合稱為螢火蟲水洞·地下大峽谷旅遊區，2000年對外開放，2020年12月被拟定為國家5A級旅遊景區。

本次拟定作為公募REITs的基礎資産為藍博公寓A區、藍博公寓B區及錦業公寓。項目均運營超3年，2021年租金收入約4200萬元，2021年末出租率為97%。

專項計劃采取分期發行方式，發行總額不超過30億元，發行期數不超過5期。

鼓勵優質房地産企業依托符合條件的倉儲物流、産業園區等資産發行基礎設施REITs，或作為已上市基礎設施REITs的擴募資産。

標普全球評級分析師馮誠斌表示：“鑒于中國基建行業的龐大規模，REIT市場潛力巨大。我們認為，要吸引、促成更廣泛的項目入場，監管和激勵需要進一步推進。”

項目規模17.02億元，其中優先A級7.90億，占比46.42%，3+2年，AAA，發行利率3.88%。

尤柏年，經濟學博士，曾在澳大利亞BConnect咨詢公司APEX團隊從事投資、金融工程研究等工作，2014年7月加盟鵬華基金管理有限公司。

以按發行價折算的新基金單位收取分派；或以每基金單位155.51港仙現金收取分派；或結合現金及新基金單位收取分派。

國内險資逐漸加強與專業的物流倉儲資産管理機構的合作，參與物流倉儲領域的投資。（報告期：2022.10.24-2022.11.23）

中標人為上海國泰君安證券資産管理有限公司，發行承做費率為0.58%且總價不超過600萬元，基金存續期管理費率為年度基金淨資産的0.18%/年。

初步轉換價為每基金單位61.92港元，債券的利息将按參考範圍每年4.0%至4.5%厘定的息率計算，且每季度支付。

基金場内份額限售約2.88億份，場外份額鎖定約1070萬份。

截至2022年11月15日，該基金場内份額總數為994,132,801份。其中本次上市交易份額為194,132,801份，限售份額為8億份。上市交易日期為2022年11月22日。

借款人将于2022年12月26日提前贖回優先A級資産支持證券與優先B級資産支持證券並支付合計本金人民币5.446億元及利息808.56萬元，合計約為人民币5.527億元。

除公募REITs助推外，建設銀行出資設立住房租賃基金，推動長租房市場探索發展新模式。（報告期2022.10.19-2022.11.18）

中標候選人第1名為上海國泰君安證券資産管理有限公司，發行承做費率0.58%，管理費率0.18%/年；中標候選人第2名為建信資本和建信基金，發行承做費率為0.4%，管理費率為0.2%/年。

網下投資者有效認購申請确認比例為0.47%。其公衆發售配售比例為0.31%，此次發行累計募集資金1200.45億元（比例配售前）。