高銀地産私有化要約收購價約322億港元

觀點地産網訊：3月27日，高銀地産控股有限公司與要約人Silver Starlight（由潘蘇通持有100%權益）聯合宣布私有化最新進展。高銀地産股份将于3月29日下午一時正起在聯交所恢復買賣。

根據公告，創越融資有限公司（代表要約人）将作出一項自願有條件現金要約，以收購高銀地産所有要約股份；及根據收購守則規則13提出适當要約，以注銷所有尚未行使購股權。

其中，每股要約股份收購價9港元，以現金支付。同時視乎每份有關要約的行使價，購股權要約價介乎每份要約2.4991港元至6.31港元，以現金支付。

于公告日期前六個月直至最後交易日（包括該日）止期間，高銀地産股份于聯交所所報的最高及最低收市價分别為每股股份7.88港元（于2017年3月27日）及每股股份4.8港元（于2016年11月7日）。

于最後交易日，高銀地産有(i)3,573,129,237股已發行股份，其中1,271,492,239股股份乃由合資格股東持有；及(ii)51,381,475份根據購股權計劃授出的尚未行使購股權，賦予購股權持有人權利認購合共51,381,475股股份，行使價介乎每份購股權2.69港元至6.5009港元。

根據董事承諾，丁廣沅、周曉軍及李華茂（均為執行董事）各自已向要約人承諾，自董事承諾日期起直至要約截止時不行使彼等的尚未行使購股權，總數為12,430,906份購股權。

根據股份要約項下股份要約價每股要約股份9.0港元計算，于最後交易日，全部已發行股份的價值約為321.58億港元。

假設概無購股權于要約截止前獲行使及股份要約已獲合資格股東悉數接納，按将有1,271,492,239股要約股份計算，股份要約的價值約為114.44億港元，而滿足注銷所有尚未行使購股權所需的總金額則約為2.93億港元。匯總計算，要約估值約為117.37億港元。

倘所有尚未行使購股權（董事購股權除外）于要約截止前獲購股權持有人全面行使，高銀地産将須發行38,950,569股新股份，占經擴大已發行股份約1.08%。

假設股份要約獲合資格股東悉數接納，按将有1,310,442,808股要約股份（包括因行使所有購股權（董事購股權除外）而配發及發行的所有股份）計算，股份要約的價值約為117.94億港元，而滿足注銷所有董事購股權所需的總金額約為7250萬港元。匯總計算，要約估值約為118.67億港元。

為支付上述上百億的現金，高銀地産透露，要約人有意以獨立金融機構的兩項已承諾貸款融資撥付要約所需的現金。創越融資（作為要約人的财務顧問）信納，要約人具有充足财務資源可供滿足要約獲悉數接納。

若要約人在強制收購有效期内收購不少于90%的要約股份及不少于90%的無利害關繫股份，則其有意行使公司條例下的權利及根據收購守則規則2.11強制收購要約人在股份要約下未獲收購的所有該等股份。

于完成強制收購程序時（倘行使強制收購權利），高銀地産将由潘蘇通實益及最終擁有100%權益，並将作出申請，根據上市規則第6.15條撤銷股份于聯交所的上市地位。

高銀地産指出，公司私有化将促進要約人與公司之間的業務整合，從而給予要約人更大靈活度支持公司的未來業務發展，而無須受規管限制束縛及履行公司于聯交所上市的相關義務。因此，待私有化後，亦将節省相關上市成本及開支。