銀行業轉型發展勢在必行

雖然各家銀行挂牌利率定價呈現出愈加明顯的差異化，但是不得不承認各銀行在定價方面仍處于起步探索階段，至今尚未形成一整套成熟的存款挂牌利率定價策略。

趙曉 近日，中國人民銀行宣布再次下調金融機構人民币存貸款基準利率，特别值得一提的是，為進一步推進利率市場化改革，央行将金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍。利率市場化的加速推進，對我國商業銀行定價管理能力提出了更高的要求。

回顧近來的幾次降息可以發現，銀行存款定價逐漸呈現出差異性，越來越少的銀行選擇“一浮到頂”的粗放式定價策略。上次降息之後，上市銀行中平安銀行、南京銀行、甯波銀行等存款利率全部一浮到頂，而在此次降息後，只有南京銀行将全部期限内的産品利率上浮至頂。其他的各家銀行如北京銀行、光大銀行、興業銀行、浦發銀行選擇将一年期存款利率上浮20%，華夏銀行一年期利率上浮12%，招商銀行一年期存款利率上浮10%。而備受矚目的國有五大銀行，工行、建行、中行、農行和交行也清一色的沒有将存款利率上浮至額度上限，其中工行、中行、農行、交行一年期存款利率上浮10%，建行一年期利率上浮19%。

存款利率上浮到頂的銀行數量之所以減少，這其中除了受我國經濟正處于增速換擋、刺激政策消化和結構調整的三期疊加階段影響外，更重要的是銀行存貸利差正在不斷的收窄，可謂利刀割肉。在利潤增幅大幅度放緩的情況下，淨息差的縮減讓任何一家銀行都不能置若罔聞。據相關機構測算的結果顯示，綜合考慮存款利率浮動區間的放寬，2015年銀行業淨息差将遠小于2014年，預計實際的收窄幅度大約在15-30個點，而這将拉低商業銀行淨利潤增速約8.16個百分點，存貸利差的縮減使得銀行在資産負債方面更加的謹慎和理性。

雖然各家銀行挂牌利率定價呈現出愈加明顯的差異化，但是不得不承認各銀行在定價方面仍處于起步探索階段，至今尚未形成一整套成熟的存款挂牌利率定價策略。以往銀行的定價策略大都遵循大型銀行定期存款上浮，股份制銀行選擇性上浮到頂，多數中小法人銀行一律上浮到頂的特點。即大型銀行為利率市場化後的價格制定者，中小銀行是價格的追随者。這樣的價格制定策略存在很大的不足：一方面依賴利率紅利和地方政府“雙重保護”發展起來的中小銀行，面對存款利率上限的逐漸放開，為了生存難免會選擇铤而走險，不惜以較高的存款利率吸收存款，從而增加了經營風險；另一方面擁有更多政府資源和更強吸儲能力的大型國有銀行同樣“壓力山大”，此次利率調整之後，從五大行的監控數據來看，雖然沒有出現存款大搬家的現象，但是也有不少大型集團和機構客戶提出了提高存款收益的訴求，並不排除會後續轉走資金的可能，這樣讓幾家國有銀行頗為頭疼。銀行業轉型發展勢在必行，而定價機制的改進和定價能力的提升已經迫在眉睫。

第一，完善存款定價標準體繫，提高存貸款定價的精細化管理。在利率市場化的背景下，銀行定價自由度逐步提高，價格已經成為了産品的重要屬性，定價貼近市場、服務于産品的訴求也日益增強。在此基礎上，銀行應結合自身業務的特點，将定價標準更加精細化，例如一般公司存款與保證金存款、大額存款與小額存款、對公存款與對私存款，要實施多維度的差異化定價，充分地将客戶細分，豐富存款利率體繫。

第二，大型商業銀行要優選定價方法，引領市場理性競争。大型商業銀行在利率價格制定方面有得天獨厚的條件。因此，我國大型商業銀行應進一步完善自己的貸款模型，合理運用數據模型，減少模型風險。在存款定價模型方面，要充分考量資産利用的收益率和經營成本率，計算制定出存款定價基準。中小銀行可以将此與自身特點相結合，靈活地選擇定價水平，從而使得整個市場競争更加理性。

第三，中小銀行要加強利率定價機制建設，确立差異競争優勢。為積極順應逐步加快的利率市場化進程，我國中小銀行要進一步加強利率定價機制建設，夯實利率市場化的微觀基礎。具體做法可以以差異化為突破口，強化自身的憂患意識、創新意識和服務意識，全面推進落實涵蓋客戶、服務、風險和定價等各個方面的差異化發展戰略，打造屬于自己的品牌優勢。

總體來看，無論是完善存款利率標準體繫，還是優選定價方法等都涉及到銀行經營管理的諸多方面，加強定價管理是一項十分復雜的繫統工程，不可能一蹴即至，但追求的目標是一致的，即促進商業銀行整體利率定價水平的提升，降低商業銀行因定價水平偏弱而可能帶來的操作風險，最終形成良好的市場競争環境。為此，各商業銀行需制定清晰的管理提升戰略，協調推進多方面改革，不斷提升自身的定價管理能力。

趙曉 經濟學博士，北京科技大學教授